تهدید مقررات استیبل کوین و تمرکز USDT و USDC، استیبل کوین های غیرمتمرکز مانند MIM، FRAX و UST را برای سرمایه گذاران DeFi جذاب می کند.استیبل کوین ها به دلیل توانایی آنها در ارائه یک مهارت اساسی به معامله گران کریپتو در زمان نوسانات و ادغام گسترده آنها با امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) در چند سال گذشته به عنوان بخشی اساسی از اکوسیستم ارزهای دیجیتال ظاهر شده اند و برای سلامت اکوسیستم به طور کلی ضروری هستند.

در حال حاضر، تتر (USDT) ,( USD Coin)و (USDC) استیبل کوین های غالب در بازار هستند، اما ماهیت متمرکز آنها و تهدید مداوم مقررات استیبل کوین باعث شده است که بسیاری از افراد داخل بازار ارزهای دیجیتال از آنها دوری کنند و به دنبال جایگزین های غیرمتمرکز بگردند.

استیبل کوین باینس (BUSD) رتبه سوم است و توسط صرافی ارز دیجیتال Binance کنترل می شود. DAI، بالاترین رتبه بندی استیبل کوین غیرمتمرکز، 38 درصد از عرضه خود را توسط USDC پشتیبانی می کند که مجدداً سؤالاتی را در مورد "غیرمتمرکز" بودن آن ایجاد می کند.

چرخش سرمایه گذاران به سمت استیبل کوین های غیرمتمرکز را می توان با افزایش سرمایه بازار و تعداد پلتفرم های DeFi که (TerraUSD (UST)، FRAX (FRAX و( Magic Internet Money (MIM را ادغام می کنند، مشخص کرد.

برخی از عوامل حمایت کننده از رشد هر استیبل کوین :

TerraUSD

TerraUSD یک استیبل کوین الگوریتمی بهره‌دار است که بخشی از اکوسیستم( Terra (LUNA است و به گونه‌ای طراحی شده است که با دلار ایالات متحده مرتبط بماند.

به منظور ایجاد UST جدید، کاربران باید با پروتکل Anchor تعامل داشته باشند و یا مقداری معادل از توکن LUNA اصلی شبکه را بسوزانند یا مقداری معادل اتر (ETH) را به عنوان وثیقه قفل کنند.

افزودن اتر به‌عنوان نوعی وثیقه واقعاً کمک کرد تا ارزش UST افزایش یابد، زیرا باعث شد تا مقداری از ارزش موجود در اتر به اکوسیستم Terra مهاجرت کند و این منجر به افزایش عرضه در گردش UST شد.

در نتیجه رشد UST، شبکه Terra اخیراً از نظر کل ارزش قفل شده (TVL) در پروتکل از زنجیره هوشمند بایننس پیشی گرفته است که طبق داده های DefiLlama اکنون به 17.43 میلیارد دلار می رسد.

Terra همچنین توسط اکوسیستم استیبل کوین Curve پذیرفته شده است که به توزیع آن در پروتکل های متعدد DeFi کمک کرد. این همچنین به دارندگان UST راه دیگری برای کسب بازدهی در کنار بازده درصدی 19.5 درصدی سالانه (APY) ارائه شده به کاربرانی که UST خود را در پروتکل Anchor سهام دارند، می دهد.

FRAX

FRAX اولین استیبل کوین الگوریتمی کسری در نوع خود است که توسط پروتکل Frax توسعه یافته است. بخشی از آن توسط وثیقه پشتیبانی می شود و بخش باقی مانده به صورت الگوریتمی تثبیت می شود.

داستان واقعی رشد FRAX با پذیرش آن توسط جامعه DeFi در چندین پروژه معروف و سازمان‌های مستقل غیرمتمرکز (DAO) شروع می‌شود که برای افزودن پشتیبانی از استیبل کوین در اکوسیستم‌ها و خزانه‌های خود رای می‌دهند.

FRAX در اوایل پروتکل بازبنیاد OlympusDAO را به عنوان شکلی از وثیقه که از آن می‌توان برای به دست آوردن توکن OHM اصلی پلتفرم متصل کرد، پذیرفته شد. همچنین در پروتکل TempleDAO که اخیراً راه اندازی شده است، به استیبل کوین انتخابی تبدیل شد.

در 22 دسامبر 2021، FRAX به( Convex Finance (CVX اضافه شد و بلافاصله وارد جنگ‌های Curve در حال انجام شد، جایی که تعداد انگشت شماری از پروتکل‌های اصلی DeFi در حال مبارزه برای جمع‌آوری CVX و(Curve (CRV برای به دست آوردن قدرت رای در شبکه Curve هستند. و بازدهی استیبل کوین آنها را افزایش دهند.

این هفته، جنگ منحنی یک شرکت‌کننده جدید دریافت کرد، پس از آن که اعضای توکماک به افزودن FRAX و Frax Share به راکتور توکن خود رای دادند و قول دادند که «مبارزه را به مقیاسی جدید بیاورد».

پول اینترنتی جادویی

Magic Internet Money یک استیبل کوین با پشتوانه وثیقه است که توسط یک پروتکل محبوب DeFi به نام Abracadabra.Money صادر می شود. چیزی که این سکه را متمایز می کند این است که زمانی که کاربران یک 16 ارز رمزپایه پشتیبانی شده را در "کاولدرون"هایی که از MIM پشتیبانی می کنند، "احضار" می کند.

محدودیت هایی در مورد مقداری که می توان از دارایی های پشتیبانی شده در Abracadabra وام گرفت وجود دارد و این بخشی از تلاش پروتکل برای جلوگیری از مشکلات پیش روی( MakerDAO (DAI است. یعنی وجود بیش از حد استیبل کوین های متمرکز و تاریخچه نقدینگی های فاجعه بار در طول نوسانات بازار.

برخی از توکن‌های محبوب موجود برای گرو گذاشتن به عنوان وثیقه به MIM شامل اتر پیچیده (wETH)، اتر، شیبا اینو (SHIB)، توکن( FTX (FTT و( Fantom (FTM است.

MIM همچنین در استخرهای Curve Finance ادغام شده است و نقش مهمی را که Curve برای استیبل کوین‌ها در اکوسیستم DeFi ایفا می‌کند برجسته می‌کند و بر انگیزه‌های شرکت در Curve Wars تأکید می‌کند.

ادغام متقابل پلتفرم و صرافی متمرکز MIM، از جمله فهرست طولانی گزینه های وثیقه آن، عرضه در گردش آن را به 1.933 میلیارد دلار افزایش داده است و آن را در رتبه ششم استیبل کوین از نظر ارزش بازار قرار می دهد.

در حالی که مقدار ارزش نگهداری شده در این استیبل کوین‌های غیرمتمرکز تنها کسری از ارزش موجود در USDT و USDC است، احتمالاً در ماه‌های آینده همچنان شاهد افزایش سهم بازار خود خواهند بود زیرا طرفداران تمرکززدایی آن‌ها را نسبت به رقیبان متمرکز خود انتخاب می‌کنند.

منبع:Cointelegraph